بررسی قدرت تبیین سنجههای ریسک طیفی، منسجم، انحراف و شبکههای عصبی مصنوعی و کاربرد آنها در انتخاب سبد بهینه سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران
نویسندگان
چکیده مقاله:
هدف مطالعه حاضر مقایسه کارایی مدلهای شبکه عصبی و سنجههای موجود در دسته سنجههای ریسک در تشکیل پرتفوی بهینه است. ابتدا اطلاعات سری زمانی مربوط به نرخ بازده شرکتهای مختلف طی سالهای 95-1386 از بانکهای اطلاعاتی سازمان بورس و اوراق بهادار ایران گردآوری شده و در چارچوب مدلهای شبکه عصبی و سنجههای ریسک طیفی، انحراف و منسجم با استفاده از آزمونهای کوپیک ، کریستوفرسن و لوپز مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتهاند. از نتایج آزمونهای کوپیک و کریستوفرسن برای مدلهای شبکه عصبی و CVaR مشخص گردید مقدار آماره آزمون LR برای تمامی گروه شرکتهای تحت بررسی بزرگتر از مقدار بحرانی است؛ بر این اساس نتیجهگیری شد که عملکرد مدلهای شبکه عصبی و معیار CVaR در سطح معنیداری 5 درصد برای تمامی گروه شرکتها قابل استناد میباشد و برای سنجه SE، آماره آزمون LR برای تمامی گروه شرکتها کوچکتر از مقدار بحرانی است؛ که گویای آن است که عملکرد معیار SE برای تمامی گروه شرکتها در سطح معنیداری 5 درصد قابل استناد نمیباشد. از سوی دیگر، بر اساس نتایج آزمون کوپیک و کریستوفرسن برای سنجه VaR نیز، مقدار آماره آزمون LR برای شش گروه شرکت بزرگتر از مقدار بحرانی و برای چهار گروه شرکت کوچکتر از مقدار بحرانی بوده است. بر این اساس میتوان گفت که در مدلهای شبکه عصبی مصنوعی متوسط تعداد تخطیها یا حالت استثنا در سطح معنیداری 5 درصد کمتر از سنجههای ریسک طیفی، انحراف و منسجم میباشد.
منابع مشابه
تأثیر سواد مالی و درک ریسک بر انتخاب سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران
هدف از پژوهش حاضر، شناسایی عوامل مؤثر بر تصمیم های سرمایه گذاری و بررسی رابطه سطح سواد مالی سرمای هگذاران و تصمیم های سرمایه گذاری آنان است. این پژوهش از نوع همبستگی است و برای جمع آوری داده ها از پرسشنامه استفاده شده است. این پرسشنامه به شناسایی عوامل مؤثر بر تصمیمات سرمایه گذاران و همچنین ارزیابی سطح سواد مالی و درک ریسک سرمایه گذاران می پردازد. نتایج نشان می دهد که ذهنیات فردی، اطل...
متن کاملبهینه سازی سبد سرمایه گذاری با رویکرد نظریه ارزش فرین در بورس اوراق بهادار تهران
همواره بر قراری رابطه تعادلی بین ریسک و بازده معیار اصلی برای تصمیمات سرمایهگذاری در بورس اوراق بهادار بوده است. هر سرمایهگذاری در صدد انتخاب ترکیب بهینهای از سرمایهگذاری است که با توجه به میزان ریسک و بازده آن ، تابع مطلوبیتش حداکثر گردد. در این تحقیق سعی بر آن بود که مدلی کاراتر از مدلهای موجود و مرسوم برای بهینهسازی سبد سرمایهگذاری ارائه گردد. مدلی که با در نظر داشتن شرایط عدم قطعیت...
متن کاملمقایسه کارایی مدل میانگین- واریانس و نظریه ارزش فرین در بهینه سازی سبد سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران
هر سرمایه گذاری در صدد حداکثر سازی تابع مطلوبیت سرمایه گذاری خود در بازار سرمایه از طریق انتخاب ترکیب سبد سرمایه گذاری بهینه می باشد. در این تحقیق سعی بر آن است که با مقایسه یک رویکرد جدید در بهینه سازی پرتفوی براساس نظریه ارزش فرین با مدل میانگین – واریانس مارکویتز مشخص نمایم کدامیک از این دو روش در انتخاب یک پرتفوی کارآ موفقتر است. قلمرو زمانی تحقیق از ابتدای سال 1392 تا پایان سال...
متن کاملعوامل فرهنگی و قدرت ریسک پذیری سرمایه گذاری شرکتهای موجود در بورس اوراق بهادار ایران
پژوهش حاضر با هدف بررسی تاثیر عوامل فرهنگی بر قدرت ریسک پذیری شرکتهای موجود در بورس اوراق بهادار ایران انجام گرفت. شرکتهای مورد بررسی شامل178شرکت به روش نمونهگیری حذفی بر اساس شرایط تعیین شده انتخاب گردیدند. برای برآورد تاثیر عوامل فرهنگی بر ریسک شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادار ایران و تحلیل روابط بین متغیرهای ارایه شده در مدل مربوطه با استفاده از دادههای پانلی (تابلویی) استخراج شده از گز...
متن کاملتشکیل سبد سرمایه گذاری بهینه در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روشهای خوشهبندی سلسله مراتبی و تفکیکی
نیاز برای دستیابی به معیارهای درست بهینه سازی پرتفو که علاوه بر دقت به سرعت در تصمیم گیریهای سرمایهگذاری بیانجامد، امری فراتر از نیازهای آکادمیک است چرا که نیاز سرمایهگذاران، شرکتهای سرمایهگذاری و مدیران سرمایهگذاری، به کاهش زیانهای ناشی از سرمایه گذاری، افزایش بازده متناسب با ریسک همواره مورد بحث بوده است. با این وجود دستیابی به روشی جهت بهینه سازی پرتفو به گونهای که شکاف بین نیازهای ...
متن کاملمقایسة ریسک و بازده صندوق ها و شرکت های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران
شرکت های سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری به عنوان نهادهای مالی که به سرمایه گذاران غیرحرفه ای کمک می کنند تا به طور غیرمستقیم در بازار سهام سرمایه گذاری کنند، دارای ویژگی های مشابهی هستند. به عنوان مثال مدیریت تخصصی و مدیریت ریسک دو ویژگی است که در هر دو نهاد مالی دیده میشود. به علت تشکیل سبد سهام در هر دو نهاد، انتظار این است که تا حد مناسبی ریسک غیرسیستماتیک در دو نهاد مدیریت شود. در ع...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 8 شماره 30
صفحات 287- 312
تاریخ انتشار 2019-06-22
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023